Цены на золото завершили неделю снижением после волатильного пятидневного периода, в ходе которого первоначальное давление продаж сменилось поздним восстановлением. Рынки взвешивали сохраняющиеся инфляционные риски и спрос на защитные активы, в то время как конфликт на Ближнем Востоке и заявления центральных банков доминировали в новостях.
Спотовое золото начало неделю на уровне 4685,50 доллара за унцию и после быстрого роста до недельного максимума около 4730 долларов столкнулось с сильным давлением в понедельник и вторник. Во вторник цена упала к отметке около 4560 долларов, поскольку рост цен на нефть и укрепление доллара США повысили доходности казначейских облигаций и усилили ожидания того, что процентные ставки останутся высокими дольше. Рост цен на нефть усилил инфляционные опасения, что снизило привлекательность золота, не приносящего дохода, и вызвало постепенную распродажу к середине недели.
В среду утром на открытии североамериканской сессии золото достигло недельного минимума около 4510 долларов за унцию. После отскока к 4560 продажи возобновились после сигналов Федеральной резервной системы, указавших на разногласия среди регуляторов и ослабивших ожидания скорого снижения ставок. «Ястребиная» риторика поддержала доллар США, удерживая золото вблизи недельных минимумов, пока инвесторы пересматривали траекторию монетарной политики.
Несмотря на слабость в начале недели, позже золото нашло поддержку: в четверг утром цена поднималась к 4650 долларам, а после ещё одного снижения к уровню поддержки 4560 в пятницу металл умеренно восстановился на фоне переваривания рынками решений ФРС и продолжающейся геополитической неопределённости при низкой торговой активности.
Тем не менее, даже с учётом роста в конце недели золото вновь подешевело примерно на 2%, поскольку ухудшение ожиданий по ставкам и высокие цены на энергоносители продолжали оказывать давление на металл.
Последний еженедельный опрос Kitco показал, что половина участников с Уолл-стрит и «Мэйн-стрит» ожидают роста золота на следующей неделе, а ещё треть — дальнейшего снижения.
«Вверх», — заявил Рич Чекан, президент и COO Asset Strategies International. Он ожидает умеренный рост золота и серебра на фоне напряжённости на Ближнем Востоке, но не видит устойчивого ралли до разрешения ситуации между США/Израилем и Ираном.
Джеймс Стэнли из Forex.com также ожидает роста цен, отмечая, что «быки» удерживают позиции, несмотря на неопределённость апреля.
Дарин Ньюсом из Barchart.com также настроен оптимистично, указывая на умеренно бычьи индикаторы и продолжающиеся закупки золота центральными банками.
Дэниел Павилонис из RJO Futures считает, что золото и серебро продолжат двигаться обратно нефти и вместе с акциями. Он отметил, что рынок сейчас в режиме «risk-on» (склонность к риску), но остаётся осторожным.
По его словам, рынки привыкают к текущей ситуации вокруг Ирана и надеются на возможное урегулирование. Несмотря на высокие цены, данные остаются стабильными, и серьёзной эскалации не наблюдается.
Он подчеркнул, что долгосрочные драйверы золота остаются — высокий уровень глобального долга, валютные и процентные риски. Однако сейчас отсутствует «ажиотаж», который раньше подталкивал цены вверх.
Павилонис также предупредил, что выходные могут принести неожиданные события в конфликте с Ираном, как это уже бывало ранее.
В опросе Kitco приняли участие 16 аналитиков: 50% ожидают роста золота, 31% — снижения, остальные — консолидации. Среди частных инвесторов результаты схожи: 46% за рост, 30% за падение и 24% ожидают боковое движение.
На следующей неделе ожидается важная макростатистика, включая отчёт по занятости в США за апрель. Также выйдут данные по сектору услуг (ISM), вакансиям (JOLTS), продажам новых домов, отчёт ADP и заявки на пособия по безработице, а завершит неделю ключевой отчёт по рынку труда и индекс потребительских настроений Университета Мичигана.
Марк Чандлер из Bannockburn Global Forex отметил, что золото выглядит «потускневшим» и может протестировать уровень 4495 долларов, а при его пробое — снизиться к 4400.
Адам Баттон из Forexlive подчеркнул, что за последние два месяца центральные банки стали более «ястребиными», что означает более высокие ставки или меньшие ожидания их снижения.
Он также отметил влияние тарифов, инфляции и геополитики, добавив, что неопределённость в политике может быть позитивной для золота, поскольку усиливает нестабильность.
Баттон считает, что исход конфликта с Ираном будет ключевым: его завершение может быстро подтолкнуть золото к 5000 долларов, а продолжение — наоборот, создать давление из-за необходимости продажи золота развивающимися странами.
Алекс Купцикевич из FxPro ожидает дальнейшего снижения, указывая на продолжающийся нисходящий тренд и фиксацию прибыли после длительного роста. Он считает уровень 4400 долларов важной целью снижения.
Аналитики CPM Group рекомендовали продавать золото в краткосрочной перспективе с целью 4500 долларов, отмечая сохраняющуюся волатильность и склонность к снижению.
Майкл Мур из Moor Analytics ожидает роста, но предупреждает о риске коррекции при пробое ключевых уровней поддержки.
На момент написания статьи спотовое золото торговалось на уровне 4613,83 доллара за унцию, снижаясь на 1,77% за неделю и на 0,18% за день.
Георгий
Победоносец